封面新闻记者 朱珠

一年一度的“3·15权益日”刚过，但打假维权还在持续进行，资本市场作为重点区域，上市公司的“信誉”关系着投资者的权益。

新证券法落地实施两年以来，财务造假一直是监管机构关注焦点。在过去的2021年中，乐视网、宜华生活等因财务造假而被大额处罚。2022年不到3个月，证监会便接连开出罚单，对财务造假重拳出击，山东肥料大王金正大始作俑者，*ST新亿更因财务造假成为了2022年退市第一股。

虚增收入230.73亿

2022年“一号罚单”剑指财务造假

1月4日，证监会开出2022年的“一号罚单”，曝光了山东肥料大王金正大财务造假等问题。

经查明，2015年至2018年上半年，金正大及其合并报表范围内的部分子公司通过与其供应商、客户和其他外部单位虚构合同，空转资金，开展无实物流转的虚构贸易业务，累计虚增收入230.73亿元，虚增成本210.84亿元，虚增利润总额19.9亿元。

据行政处罚书，金正大的违法事实包括：通过虚构贸易业务虚增收入利润；未按规定披露关联方及关联交易；部分资产、负债科目存在虚假记载。证监会决定给予万连步10年市场禁入，8名相关责任人共被罚755万元。

2017年，金正大在中国化肥企业百强榜中排名第7位，是中国最大的高端化肥生产商，公司实控人万连步登上过2015年福布斯华人富豪榜、2019年胡润百富榜，一度被称作“化肥大王”。

然而金正大已经没有了昔日的“光芒”，公司粉饰业绩必定不能拯救颓势，伴随着处罚落地后，大量的投资者开始索赔与诉讼。据悉，金正大案将于4月1日在青岛中院开庭审理。

因连续财务造假

*ST新亿将成年内退市第一股

3月2日晚间，*ST新亿发布公告称，公司收到证监会行政处罚决定，经证监会查明，因2018年、2019年虚增收入，追溯调整后，2018年-2020年连续三年营业收入低于1000万元，触及重大违法强制退市指标，将进入终止上市程序。

这意味着2022年退市第一股诞生，原因为*ST新亿的连续财务造假。

虽然，资料显示*ST新亿主营业务为开发市场房屋出租及物业管理，产品包括卫生陶瓷、五金龙头、浴缸及瓷砖等。其实早在两年前*ST新亿就险些“一元退市”，可谓是一家真正意义上的空壳公司，

具体来说，*ST新亿虚增2018年营业收入1338.54万元、利润总额129.11万元，占当年披露营业收入的100%、利润总额绝对值的5.24%；虚增2019年度营业收入572.36万元、营业外收入7590万元、利润总额7924.82万元，虚增营业收入、利润总额分别占当年披露营业收入和利润总额的55.13%、253.78%。对此，证监会对*ST新亿处以800万元的罚款，对公司实际控制人黄伟给予1200万元的罚款。

数据显示，截至2021年9月30日，*ST新亿有股东2.41万户，人均持股13万元。在处罚落地后，有股民留言表示，“如果新亿被判死刑，建议公司联系中小股东立即走行政诉讼，给予应有的惩罚，净化股市监管环境”。

监管从严打击上市公司财务造假问题

从财务造假方式来看，大部分企业通过多种手段虚增营业收入，或少记财务费用，从而虚增利润，而财务造假的动机则多是想维持股价以利于进一步融资。随着政策接连出台，财务造假的处罚力度在持续加强，对部分上市公司及高管形成威慑。

然而在众多案例中，不少影响恶劣的财务造假案件是由控股股东、实际控制人组织、指使。今年1月21日，最高法出台关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定（下称《规定》），就明确了控股股东和实际控制人组织、指使实施虚假陈述而被起诉要求赔偿损失，法院应当予以支持。

此外，《规定》也明确了上市公司并购重组中交易对手财务造假、上市公司业务相关方帮助进行财务造假等情形下相关主体的民事赔偿责任，进一步体现了监管对财务造假的“零容忍”。

“财务造假的原因多是公司内部治理结构不合理，激励机制不当，注重短期目标等，外部原因有中介机构看门人作用发挥不够”，山东潍坊市地方金融监管局副局长欧永生表示，治理财务造假行为要完善民事赔偿和加快退市制度实施，增强对上市公司实施财务造假的威慑力，进一步压实中介机构市场看门人的作用，加快高科技手段在上市公司监管的运用。

关键词： 上市公司 营业收入 民事赔偿