西方国家对俄罗斯惩罚的反噬已经愈发明显。许多国家的通胀一直在升升升。美国的通胀率也已刷新40年以来的纪录,突破新高。但要说惨的话,可能日本才是比较惨的一个。因和俄罗斯的关系僵化以及突发事件的影响,日本的能源面临断供风险,包括石油在内的多种大宗商品的进口成本十分高昂。
这使得日元迅速贬值,从避险货币迅速变成今年表现最差的货币之一。为了解决这一问题,日本找到了美国……
美日财长进行会面商讨汇率问题当地时间4月22日,据媒体报道,美日财长在华盛顿进行了会谈。日本财长铃木俊一表示,日元最近跌势猛烈,美日货币当局将会密切沟通,遵守G7(七国集团)和G20(二十国集团)成员国达成的汇率原则。
4月21日,G7财长们发布声明称正密切关注波动的市场,但并没提到汇率。对此,铃木俊一表示,日本当局曾表示过并不乐见汇率快速波动,但现在日元下跌走势猛烈,所以日本带着紧迫感密切关注日元走势。
报道称,美国或许不会干预日元贬值,因为这会打压美元,加速美国的通胀。
就连机构也认为美日两国不会联手干预汇率。三菱-摩根士丹利证券首席外汇策略师Daisaku Ueno认为,目前美国正在通过紧缩手段来抑制通胀,不会干预汇率。
而美联储实施加息政策,日本央行仍然选择超宽松的货币政策,不禁让人怀疑美国是否会将日元作为工具,以此抑制通胀?
美国对日本“割韭菜”,日元贬值沦为美国抑制通胀工具?
日元贬值并非从俄乌冲突爆发后才开始的。去年,日元便开始贬值了,只不过在今年3月份日元加速了贬值。
自从岸田文雄参选以来,日元便开始有疲软的迹象。2021年10月4日当周,即岸田文雄上任的第一周,日元走势出现破位。
业内人士分析,日元走跌,并非是受到突发事件的影响。而是因为美联储在2022年“放鹰”的情况无法抵挡。在美国这样的操作下,海外资本会选择流向美国,日元则只能被动走跌。
美联储要想缩表抑制通胀,就得从市面上收回美元。但现在美国的融资压力巨大,对内收钱的话会引起社会动荡,只能向盟友开口。欧元、日元的贬值可以帮助减轻这种融资压力,但现在欧洲面临突发事件,欧元的走势都不稳定,只能选择日元了。
而日本在历史上早就经历过多次贬值。在这次贬值迅速的情况下,日本央行依然选择超宽松的货币政策来对待。分析人士称,通过超宽松货币政策,日本可以先把资金“锁”在日本,也可以保留资金,应对紧急情况。
此外,美国还想要借助日元这一“工具”,加速资本流入其口袋。数据显示,日本在海外投资高达10万亿美元,多集中在亚洲。日本在全球的制造业供应链中扮演着重要的角色,许多亚洲国家都和日本有联系。
众所周知,汇率贬值有利出口,抑制进口,日本可以通过这种方式,使得亚洲国家对日本的出口降低,进而导致亚洲多国外汇外流。而日元和美元的关系又十分微妙,这就能让部分外汇流到美国。
分析人士认为,此前美国为了应对疫情,多次放水,需要规模极大的接盘方,现在缩表也同样需要接盘方,而日元迅速贬值是最好的接盘。这样做,美国就能缓解融资压力,从而抑制通胀。
日元汇率暴跌,可能会重挫那些依靠出口的国家,尤其是东南亚国家,如越南、泰国、马来西亚等。这对亚洲的经济造成重大影响。
值得一提的是,1997年的金融风暴,也是日元先跌了20%-30%,然后危机持续发酵,蔓延至东南亚国家。现在来看,日本有可能还是当年那颗“韭菜”。
文 | 赵晋杰 题 | 曾艺 审 | 李泽钚
关键词:
融资压力
货币政策
突发事件