事实上,巴菲特本人从来没有觉得自己是股神,也没有觉得自己比别人聪明。即使当世界上最富有的人贝佐斯问他如何发财时,他甚至会说自己很蠢,只会赚慢钱而不赚快钱。此外,他还告诉贝佐斯,他的投资实际上取决于四个字,这就是著名的“复利法则”。
相信复利,就等于拥抱赚钱!
(资料图片)
如果你问沃伦·巴菲特这样的富人,他59岁以后能挣多少钱?你觉得多少钱?70%还是80%?事实上,根据数据回顾,公开资料显示,沃伦·巴菲特59岁时的财富为38亿美元,2018年最新数据为875亿美元。
这意味着这个老人有96%的钱,这是他59岁以后挣来的。
它看起来很神奇,但当你仔细想想,它就是这样。从1930年到22.5亿美元,他的财富复合增长率只有82.5亿美元,也就是说增长率只有38亿美元。说句坏话,也比我们很多股民心目中的跌停板高一点。
事实上,任何涉及复利的数学问题都会让我们大吃一惊。这种小规模、稳定的年度回报将在长期增长中释放出巨大的力量。而且,随着基数的不断扩大,回报率也会越来越惊人。比如说,如果一个投资者10年赚了8倍,似乎什么都没有,但20年是64倍,30年是512倍,40年是4096倍,这是相当可观的。
让我们再举一个例子。改革开放39年(1978—2017年),近10年(2008—2017年)中国国内生产总值(GDP)新增长的比重是多少?答案是70%。不同的统计口径有不同的具体数字。也就是说,改革开放近40年来,虽然早期的增长速度要快得多,但是大约70%的国内生产总值生产力是近10年才提高的。GDP增长率只有10%左右落后。
虽然复利的威力巨大,而且年增长率似乎不高,但尽量不要出现巨额亏损是非常重要的。你知道,任何巨大的损失,你需要用10倍的成本来弥补。
例如,如果一个投资者损失了80%,他必须盈利400%,以弥补80%的损失。从以上两个例子可以看出,无论是巴菲特先生还是改革开放后的中国经济,都没有经历过特别大的损失。因此,一个看似低复利的数字可以起到巨大的作用。
相反,我们市场上的许多投资者非常热衷于投机。有时他们能抓很多个跌停板,但从长远来看,他们还是赚不到多少钱。这是因为当你赔钱的时候,你损失太多了。同时,亏损带来的悲伤被赚钱的兴奋冲走(心理上,20万-15万的亏损带来的痛苦往往小于15万-20万的痛苦),投资者最终忘记了自己的钱在哪里损失,开始激起人们的兴趣,长期无利可图甚至亏损的投机行为。
这不仅适用于证券投资。观察企业的时候,也要考虑一个企业能否带来长期甚至缓慢的增长,而不是仅仅看到眼前的机会而获利。在这一点上,投资者需要使用霍华德·马克斯所说的“第二层思维”。
巴菲特的赚钱之道!四个字教你摆脱贫穷,赚钱就是这么简单
虽然当时很多企业看似需求旺盛,供给不足,利润高,周期性繁荣,但只要加入,就赚钱,但最大的问题是没有门槛,既没有技术壁垒,也没有自然壁垒,也没有资本密集型壁垒。人们可以做到,他们可以用一点资本,他们可以做到如果他们想。顾客买你的产品,他们也买。卖方根本没有讨价还价的能力。这种业务可以做一段时间,但要长期获得复利并不容易。
而且,即使这类业务一时赚得盆满钵满,到了后期,由于投资扩张,竞争也会加剧。
因此,初始投资无法收回,扩大投资的贷款利息高于成本,导致债务堆积。不仅利润下降,而且没有出路。在很多情况下,盈利并不那么容易。最后,由于行业初期的巨额利润和行业末期的巨额亏损,回报率往往是一样的。
相反,有些企业虽然看似利润不高,但一旦完成,就不会受到挑战,甚至可能不会受到挑战。从长远来看,这种业务会带来相当好的回报。
关键词:
改革开放
不会受到
觉得自己