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全球即时看!房地产行业2023年中期策略报告:积累需求释放后 投资端静待强心针
2023-06-28 04:23:33来源: 民生证券股份有限公司


(资料图片仅供参考)

2023年上半年房地产市场销售在一季度反弹之后再次走弱,城市分化明显,一二线城市需求差距拉大。

土地市场投资不足,区域分化加剧,央国企地产商土拍参与信心不足,城投托底压力较大,土地市场成交缩水。

以广州为代表的一线城市楼市仍处于低位震荡,限购范围等方面或有一定松绑预期,对股票的边际提振将大于销售。

全国各地热门城市积极出台各种需求刺激政策,政策效果较为有限。解决问题关键在于投资端,降低政策变化频率,刺激经济恢复,稳定投资环境。

我们预计7-9月市场基于政策的博弈行情机会较为突出,未来建议关注市场回款率高,估值稳定的地产商,A股建议关注招商蛇口、保利发展、华发股份,港股建议关注中国金茂、中国海外发展、中海宏洋,同时可以关注高弹性博弈品种标的如城建发展、碧桂园;? 风险提示:政策调整风险,房价大幅下跌风险,土地价格上升风险,市场进一步下行风险。

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