日前，吉林省中研高分子材料股份有限公司（简称“中研股份”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价29.66元/股，发行市盈率67.37倍，该公司所属行业最近一个月平均静态市盈率15.62倍。
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中研股份保荐人、主承销商为海通证券。网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到341家网下投资者管理的8625个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为13.15元/股-44元/股。
报价信息表显示，巨杉（上海）资产管理有限公司管理的3只基金报出13.15元/股最低价，天安人寿保险股份有限公司管理的3只产品报出44元/股最高价，两者报价每股相差超30元。
经海通证券核查，42家网下投资者管理的共计102个配售对象，因未按要求提供审核材料、提供材料但未通过主承销商资格审核、禁止配售范围、拟申购金额超过其提交的备案材料中的资产规模或资金规模。以上的报价已被确定为无效报价予以剔除。
经中研股份和海通证券协商一致，将拟申购价格高于38.88元/股、价格为38.88元/股且申购数量低于1000万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为38.88元/股，申购数量为1000万股的且申购时间为9月6日14:27:40:114的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的配售对象从后到前的顺序剔除48个配售对象。以上共计剔除83个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为336家，配售对象为8440个，全部符合《发行安排及初步询价公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，网下全部投资者报价中位数34.51元/股；信托公司报价中位数最低，为32元/股；合格境外投资者报价中位数最高，为35.84元/股。
中研股份是一家专注于聚醚醚酮（PEEK）研发、生产及销售的高新技术企业。该公司本次募投项目预计使用募集资金4.55亿元。按本次发行价29.66元/股和3042万股的新股发行数量计算，若本次发行成功，预计募集资金总额9.02亿元，较募资需求多出超4亿元。
2020-2022年，中研股份实现的营业收入分别为1.58亿元、2.03亿元、2.48亿元；实现的归母净利润分别为2466.53万元、5012.95万元和5591.42万元。
值得一提的是，中研股份第二大客户已进入PEEK合成领域，该公司与重要客户业务合作存在下滑甚至中断的风险。
2020年至2022年，该公司对第二大客户江苏君华的销售金额分别为2019.11万元、2997.94万元和4685.72万元，占主营业务收入比例分别为12.76%、14.77%和18.88%。当前，江苏君华子公司山东君昊已经建成PEEK产能，目前处于小规模生产阶段。
中研股份表示，虽山东君昊距离产业化之路尚有距离，从长期看山东君昊PEEK质量稳定实现规模化供应后，江苏君华存在逐步替换公司PEEK的可能，公司与江苏君华的业务合作存在下滑甚至中断的风险。
本文源自：金融界
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