内容提要

11月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币兑美元即期汇率小幅升值；日均价差（CNY-CNH）的绝对值为310BP，较上月扩大139BP；三种人民币汇率指数均有所下降。离岸人民币债券发行额较上月上升142.5%。CNH HIBOR隔夜、7天、3个月和1年期限均较上月末下降。

1、境外人民币存款

(资料图)

2022年10月，离岸市场人民币存款规模有所上升。截至2022年10月末，香港地区人民币存款规模为8847.9亿元，较上月上升3.2%；10月，跨境贸易结算金额为7380.6亿元，较上月下降16.7%。截至2022年10月末，台湾地区人民币存款规模为2090.9亿元，较上月下降2.8%。

2、离岸人民币外汇市场

11月，离岸（CNH）和在岸（CNY）人民币对美元即期汇率小幅升值；三种人民币汇率指数均有所下降。

即期市场：11月30日，CNH对美元即期汇率收于7.0449，较上月末升值3.96%；CNY对美元即期汇率收于7.1419，较上月末升值2.15%；日均平均价差（CNY-CNH的绝对值）为310BP，较上月扩大139BP。CFETS人民币汇率指数为97.00，较上月末下降2.86%；参考BIS货币篮子、参考SDR货币篮子的人民币汇率指数分别为102.65和94.70，较上月末分别下降2.84%和1.93%。

汇率衍生品市场：价格方面，CNH 1年期掉期点收于-1285BP，较上月末上升630BP；CNY 1年期掉期点收于-2090BP，较上月末上升340BP。在岸和离岸平均掉期点差（CNY-CNH）为479BP，较上月下降214BP。成交量方面，11月，港交所USD/CNH期货标准合约成交量为45.1万张，较上月下降0.07%，月末未平仓合约1.9万张，较上月下降12.8%。港交所USD/CNH期权合约成交840张，较上月上涨6.9%，月末未平仓合约1263张，较上月下降25.0%。2022年10月，新交所USD/CNH期货标准合约成交量为155.4万张，环比下降2.75%，10月末未平仓合约10.7万张，环比下降3.1%。新交所USD/CNH期权合约成交2983张，环比下降12.1%，10月末未平仓合约2713张，环比下降5.0%。

3、离岸人民币债券市场

11月，离岸人民币债券市场发行债券51支，较上月减少8只，发行额为214.33亿元，环比上升142.5%。

4、离岸人民币货币市场

11月末，隔夜、7天、3个月和1年期CNH HIBOR分别收于0.9094%、1.1921%、2.5250%和3.2739%，较上月末分别下降24BP、33BP、26BP和5BP。离岸对在岸拆借利率隔夜、7天、3个月和1年期平均利差（HIBOR-SHIBOR）分别为-40BP、-41BP、73BP和103BP，较上月平均值分别下降26BP、34BP、42BP和31BP。

11月末，7天、3个月和1年期CNH远期隐含收益率分别收于0.75%、1.52%和2.33%，较上月末分别下降48BP、33BP和1BP。3个月和1年期CNH对美元交叉货币互换（CCS）利率分别收于1.81%和2.56%，较上月末分别下降33BP和5BP。

5、境外机构在境内银行间市场动态

截至11月末，参与境内银行间外汇市场的境外机构总数达197家，较上月末增加1家。其中境外清算行22家、境外参加行62家、境外央行类机构60家，分别较上月末持平、增加2家和持平。参与境内银行间本币市场的境外机构及其产品总数达5130家（支），较上月末增加60家（支）。其中央行类机构126家、商业银行360家、非银行类金融机构196家、中长期机构投资者40家、金融机构发行投资产品4408支，较上月末增加3家、增加1家、增加2家、持平和增长54支。

11月，在境内银行间外汇市场，境外机构成交量共计31120.25亿元，环比上升30.5%。其中，外汇即期成交量为1170.35亿元，环比下降15.6%；外汇衍生品成交量为6241.16亿元，环比上升34.6%；外币拆借成交量为23708.74亿元，环比上升33.0%。在境内银行间货币市场，境外机构成交量共计4818.86亿元，环比上升51.9%。在境内银行间债券市场，境外机构成交总额共计12722.81亿元，环比上升38.4%。其中，境外央行类机构成交金额2401.46亿元，环比上升60.3%；境外商业银行成交金额为7062.93亿元，环比上升32.3%；境外非银行类金融机构(含境外中长期机构投资者)成交金额为2067.52亿元，环比上升49.0%；境外金融机构发行投资产品成交金额为1190.90亿元，环比上升25.7%。

执笔人：谭力丹

作者：中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心研究部

关键词： 未平仓合约 即期汇率 成交金额