3月13日,恒生科技ETF、中概互联网ETF涨超2.5%。
上周,恒生互联网ETF、中概互联网ETF跌超10%。
消息面上,硅谷银行破产后,今日,美联储宣布新的紧急银行定期融资计划,称财政部将提供250亿美元紧急贷款支持。
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市场的反应是戏剧性的,最直观的表现。便是对美联储利率轨迹的预期出现了“崩溃”。掉期交易显示,终端利率预期从周三时在9月达到的5.70%暴跌至在6月达到5.11%,同时市场对2023年下半年美联储降息的预期正在飙升。当下,市场对3月份加息50个基点的几率从75%暴跌至不足10%,5月份加息50个基点的几率已被抹去。
目前市场上有关“美联储是时候考虑暂停加息甚至降息”的声音正越来越多。
高盛表示,鉴于近期银行系统的压力,不再期望美联储在3月22日的会议上加息。维持美联储将在5月、6月和7月加息25个基点的预期不变,现在预计终端利率为5.25-5.5%。
CME美联储观察工具最新显示,美联储3月加息25个基点至4.75%-5.00%区间的概率为96.0%,加息50个基点的概率降为0,按兵不动的概率为4%,昨日概率分别为59.8%、402%、0%。
市场对美联储加息预期发生转变,恒生科技指数大涨。港股市场自去年10月触底以来强劲回升,累计涨幅超过40%。
欧洲资管巨头安本认为,在最近市场回升后,中国股票的长期市盈率为12.8,较2015年平均水平低15%,市净率为1.9,较2015年平均水平低10%。
相比之下,成熟市场股票的远期市盈率为15.6,基本与2015年平均水平持平,市净率为2.8,较2015年平均水平高29%,两个数据均远高于中国。
安本表示有吸引力的股票估值进一步支撑其对中国的信心,近期安本还将2023年中国经济实际GDP增长预测从2022年的2.9%上调至5.5%。安本还表示中国并无通货膨胀压力,因此,相比于世界其他地区拥有更大放宽货币政策的空间。
富达国际近期的分析师调查显示,在全球主要经济体中,今年中国或将成为劳动力市场增长最强劲、企业营收增速最快的国家。
富达国际投资团队称中国股市自去年10月开启快速强劲反弹后,近期一直处于横盘走势,在我们看来这是暂时性的,而企业盈利改善将有望取代低估值,成为下一阶段市场反弹的主要推动力。当前,与其他地区不同的是,中国企业正受益于一系列有利因素,包括充足的货币供应量、处于历史低位的抵押贷款利率,以及保持温和的通胀。
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