最近的招商银行，深陷舆论“漩涡”。

4月22日晚，招商银行披露了2022年一季报，其业绩增长的同时，也暴露了该行资产质量下滑的问题。据财报，报告期内，招商银行的不良贷款余额为541.38亿元，较上年末增加32.76亿元;不良贷款率0.94%，较上年末增加0.03个百分点。

细究下来，招商银行集团不良率上升的原因与对公房地产业务密切相关。2013年至2021年，招商银行集团房地产的贷款占比从5.97%升至7.21%。对公房地产的不良贷款率也从2013年的0.4%升至2021年的1.41%。

但在这一切的背后，离不开近日使招商银行陷入“舆论漩涡”的原行长田惠宇。田惠宇于2013年调入招商银行，在他的带领下，招商银行总市值已从2013年5月的2400亿元攀升至万亿元之上。

然而，如今随着田惠宇的被查，招商银行也受到了资本市场的质疑。4月18日，招商银行宣布重要人事变动，免去田惠宇招商银行行长、董事职务。受此影响，招商银行当日股价一度跌停。截至4月25日，招商银行股价跌破40元大关，最终以38.83元/股、跌幅8.64%报收，市值为9792.87亿元。自行长落马舆论危机以来，招商银行市值已经跌去超2000亿元。

4月25日，招商银行常务副行长王良在回复投资人关于股价的消息时表示，“招行股价上周有所波动下行，我们非常着急，与投资者深入沟通交流。”

资产质量下滑

2022年一季度，招商银行业绩尽管表现亮眼，但隐忧已经出现。

4月22日，招商银行披露了2022年一季报。报告期内，招商银行集团实现营业收入919.90亿元，同比增加8.54%;实现净利润360.22亿元，同比增加12.52%。

招商银行在营收构成方面，主要包括净利息收入和非利息净收入。虽然这两者皆有所增长，但是招商银行表示，非利息净收入中的重点项目，例如财富管理手续费及佣金收入受资本市场低迷影响，同比减少了11.11%。

截至一季度末，招商银行集团资产总额为94153.79亿元，较2021年末增长了1.80%。其中贷款和垫款总额为57581.05亿元，较2021年末增长3.38%，而贷款和垫款总额是招商银行资产的主要构成部分，占该行总资产的六成之多。

然而，招商银行集团的不良资产出现了“双升”局面。截至2022年一季度末，该集团不良贷款余额为541.38亿元，较上年末增加32.76亿元;不良贷款率0.94%，较上年末增加0.03个百分点。

除此之外，招商银行集团关注贷款、逾期贷款余额和占比较上年末均有所增加。该行对此解释为，是受房地产客户风险上升及局部地区的疫情对零售贷款业务的影响。截至一季度末，该行对公房地产不良贷款率为2.57%，较2021年末上升了1.18个百分点。

除此之外，招商银行“引以为傲”的零售业务以及信用卡业务皆面临一定挫折。2022年一季度，该公司零售贷款(不含信用卡)不良生成额、信用卡新生成不良贷款额皆出现上涨。其中零售贷款(不含信用卡)不良生成额同比增加4亿多元，信用卡新生成不良贷款同比增加近16亿元。

房地产贷款数额持续上升

在招商银行贷款构成中，主要包括公司贷款、票据贴现和零售贷款。零售贷款一直占据招商银行总贷款的“半壁江山”。2021年一季度末，零售贷款占总贷款和垫款总额的54.90%，招商银行也因此一直被称为银行界的“零售之王”。

从占据招商银行零售业务主要比重的个人住房贷款方面来看，该行在有意减少对个人住房贷款的依赖。招商银行集团的个人住房贷款业务，从2013年的33.57%降至2021年的24.68%。2021年末，招商银行集团个人住房贷款的不良贷款率为0.28%。

截至2022年一季度末，招商银行个人住房贷款规模为1.37万亿元，不良贷款率为0.27%，是所有大类贷款中最低的。

财报显示，截至2022年一季度末，招商银行对公贷款额为1.96万亿元，较2021年末增加761.54亿元。纵观招商银行近些年的发展，其对公贷款业务的投入也一直处于增加状态。

对公业务中，房地产业和制造业一直是招商银行贷款和垫款的“大户”。

制造业方面，招商银行集团对其的投入一直处于减少状态。投入占比从2013年的17.68%减少至2021年的5.99%。制造业的不良贷款率也从2013年的1.78%升至2021年的2.06%。

但招商银行集团对房地产业的投入则整体处于增加状态。2013年至2021年，招商银行集团房地产的贷款占比从5.97%升至7.21%。对公房地产业的不良贷款率也从2013年的0.4%升至2021年的1.41%。

值得注意的是，相对于招商银行持续增加对公房地产行业的投入，中信银行近年则在压降。中信银行在财报中披露，2021年其对公房地产贷款余额较2020年末减少28.07亿元。

招行行长的是与非

纵观招商银行这么多年的发展，都离不开一个关键人物——田惠宇。

据中央纪委国家监委网站4月22日消息，招商银行股份有限公司原党委书记、行长田惠宇涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委纪律审查和监察调查。

早在4月18日，就有市场传闻称田惠宇被带走协助调查。受此影响，招商银行当日股价一度跌停，最低跌至42.78元/股，最终以43.39元/股、跌幅7.35%报收。

就在18日晚间，招商银行也发布了关于行长变动的公告。根据公告内容，招商银行免去田惠宇的招商银行行长职务，另有任用。而田惠宇因个人原因并未出席会议。

目前，招商银行总市值已从2013年5月的2400亿元攀升至1.07万亿元。又据最新发布的2022年一季度财报显示，招商银行总资产为94153亿元，同比增长1.80%，是2013年40164亿元总资产的一倍多。而田惠宇个人年薪也从2013年的316.40万元攀升至2021年的税前419.83万元，并持有招商银行股票335500股。

反腐风暴持续发酵

虽然中央纪委国家监委的通报并未透露田惠宇被查的具体原因，但近段时间以来，银行界反腐的力度明显加大。更加值得关注的是，田惠宇曾工作过的建设银行深圳分行，多位高管近日被查。

实际上，自去年开始金融反腐就持续重拳出击，各家银行也都在对房地产行业的风险保持警觉。日前，四大金融监管部门同时发声表示，将持续促进房地产业良性循环和健康发展，守住不发生系统性金融风险的底线。

值得注意的是，此前国家相关部门曾明确表示，要加大并购贷业务的投放力度。对此，招商银行表现出极高的积极性。今年年初，招商银行给予华润置地和华润万象总计230亿元的并购贷，之后，又分别给予大悦城控股、碧桂园、美的置业等房企大额并购贷。截至目前，公开数据显示，招商银行并购贷授信总计540亿元。

房地产贷款风险如何缓释，正在考验银行的智慧。

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