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瑞银:维持高鑫零售目标价2.15港元及“买入”评级 股息承诺强劲
2026-01-15 12:22:33来源: 新浪港股


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瑞银发布研报称,维持高鑫零售(06808)目标价2.15港元及“买入”评级,高鑫零售管理层表示,尽管短期内盈利能力仍面临压力,但凭借审慎的资本支出,自由现金流将保持健康,因此对可持续的股息派发充满信心。展望2027财年,管理层拟派发与2026财年扣除特别股息后水平相当的股息,即全年派息15亿元人民币,股息率达10%。

管理层透露,受平均销售价格(ASP)下降及每笔订单商品数量减少的影响,集团门店渠道客单价面临巨大压力,跌幅达两位数。11月客流量总体与去年同期持平,其中门店渠道下降2%-3%,线上渠道增长3%-5%,抵销部分跌幅。

2025年12月1日,李卫平获委任为执行董事兼首席执行官后,管理层表示,李卫平已推迟全国门店改装计划,目前正重新审视产品供应链。同时预计,2027财年可通过多个方面实现每年3亿元人民币的成本节省。另外,预计5月左右将公布新任CEO业务重组举措的更多详情。

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