作者｜李慧君 编辑｜过江鲫 数据来源｜iFinD

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2月7日，#一央企要求全员背诵董事长“金句”#的话题冲上了微博热搜。

话题主人公人保寿险，是业内数一数二的头部企业，也是人保集团的重要成员。“董事长”就指的是人保集团董事长罗熹。他在的发言：“为客户守护美好生活”、“聚焦客户、融入民生、提高效率、提升价值”等等，被人寿保险称为金句，并要求员工背诵。

话的本意固然是好的，然而搞这种“形式主义”是否真的有助于提升效率，帮助客户？公司管理层在上情下达时做的决定令人不敢苟同。这样的管理层决策之下，人保寿险的业绩表现又是如何呢？

一、人保寿险是一家做什么的公司？

中国人民人寿保险股份有限公司是于2005年11月成立的全国性寿险公司，注册资本金257.61亿元，总部设在北京，是中国人民保险集团旗下的重要成员。主要经营人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等保险业务及上述业务的再保险业务。

人保寿险的第一大股东为中国人民保险集团股份有限公司，持股比例约71.08%，处于绝对控股地位；实际控制人为财政部，穿透后持股比例约60.84%。

“金句”的发言人罗熹正是人保集团的董事长兼党委书记，同时也是去年年底人保寿险新上任的董事长。

截至2021年末，人保寿险总资产达5400亿元，职工2万人；营业收入1235.34亿元，同比增长2.07%；净利润41.45亿元，同比减少8.75%。

二、收入怎么样、赚钱吗？

1，收入

人保寿险主要经营寿险业务，收入来源以寿险为主，此外还经营有健康险、意外险等其他险种。

2021年保险收入中，寿险收入为776.56亿元，占比80.2%；健康险收入为179.59亿元，占比18.5%；意外险收入为12.32亿元，占比1.3%。

2017-2021年，人寿保险的营业收入由1273.25亿元减少至1235.34亿元，减少了2.99%；其中保险业务收入由1062.95亿元减少至968.47亿元，减少了8.89%。

2，利润

2017-2021年，营业利润从9.06亿元增长至50.63亿元，增长了459.00%；净利润从6.23亿元增长至41.45亿元，增长了565.80%。

期间，人保寿险于2019年净利润实现大幅提升，达32.13亿元，同比增长362.29%。根据财报显示，这是在收入增长的情况下，有效控制了成本支出，因此利润实现较高增长。

但2021年开始，净利润出现下滑，同比减少8.75%；2022年前3季度，净利润累计36.81亿元，同比减少30.7%。

3，成本

2017-2021年，人保寿险的营业支出从1264.29亿元减少至1184.71亿元，减少了6.29%。

4，现金

2017-2021年，现金及现金等价物期末余额从206.84亿元减少至74.32亿元，减少了60.47%。

同期，经营性现金流量净额从-186.11亿元增长至457.71亿元；净现比从-29.89上升至11.04。

三、回报如何？

1，实际资本

2017-2021年，人保寿险总资产从3818.02亿元增长至5399.57亿元，增长了41.42%。

同期，人保寿险的实际资本从540.10亿元增长至1137.41亿元，增长了110.59%；最低资本从246.31亿元增至455.93亿元，增长了85.10%。

截至2022年3季度，人保寿险实际资本为958.15亿元、最低资本为445.44亿元；分别较上年末减少15.76%、2.30%。

值得注意的是，今年1月，人保寿险曾遭到银保监会点名批评，存在偿付能力数据不真实问题。

银保监会公告显示：人保寿险部分投资资产中未约定确定性现金流，违规计量利率风险最低资本，导致2022年1季度、2季度分别少计提最低资本7.25亿元、8.91亿元；某资管产品不满足条件却被报为“豁免穿透的资产支持计划”，少计提最低资本2265.02万元。

2，偿付能力

2017-2021年，人保寿险核心偿付能力充足率由191.59%增长至221.40%；综合偿付能力充足率由219.27%增长至249.47%。

银保监会还指出，人保寿险曾虚增2022年1季度、2季度偿付能力报告中的实际资本和偿付能力充足率。

截至2022年3季度，人保寿险核心偿付能力充足率为127.53%，较上年末下降93.87个百分点；综合偿付能力充足率为215.10%，较上年末下降34.37个百分点。同期行业181家保险公司平均核心偿付能力充足率为139.7%，人保寿险略低于行业平均。

四、未来怎么样？

2021年，根据人保集团的新战略，人保寿险展开了“湘江突围”改革。

目标是通过实现市场化体制机制和探索先进业务模式，成为中国人保集团发展战略的第二大主力板块，预计2025年进入行业第二梯队，2035年迈入行业第一梯队，建成服务领先的国内一流寿险公司。

“湘江突围”有两条转型主线：一个是业务模式创新，一个是管理模式变革。

围绕这一战略，2022年，人保寿险先后展开了涉及董事长、总裁、临时负责人等重要职位的人事调整工作。

人保集团党委委员、副总裁肖建友兼任人保寿险党委书记、执行董事、总裁，不再兼任人保寿险董事长；人保寿险党委副书记、副总裁王文不再主持人保寿险工作；中国人保集团董事长罗熹将兼任人保寿险董事长。

但转型推进后，人保寿险面临的业绩下滑始终没有改善，利润端负增长趋势越演越烈。

2022年全年，人保寿险保费收入927.02亿元，在寿险“老七家”中垫底，与第六名太平人寿（1540.02亿元）差距约613亿元，是其自身保费收入的2/3左右。

在这种情况下，为了达成战略发展目标，人保寿险面临的压力不可谓不大。

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来源：机构派（ID：jgpai666）

关键词： 偿付能力 实际资本